第393章 大环境下致命的威胁是投机却自以为投资(2/3)
投机最忌假戏真做。还是格雷厄姆的观点：“投机不是不行，但致命的威胁是投机却自以为投资。投机时就要像理智尚存的赌徒，只带100美元去赌场，把棺材本锁在家中保险箱里。
那么，怎么知道自己是投机者还是投资者呢？很简单，假如你以前不是投资者，尤其是价值投资者，基本上你就不是了。
就像巴菲特说的：“（价值投资）一定要买便宜货。这个念头要么立刻打动你要么永远也不会。从来没见过一个人慢慢皈依。”
所以，价值投资者基本上都是“天生”的。但是牛市很容易令人以为自己是价值投资者，而熊市又令被套牢者安慰自己是价值投资者，
那么，如何在牛市时做到不亏钱且还能赚钱？以下是十大策略：
1、设定明确的止盈与止损目标：在牛市中，设定明确的止盈目标和止损底线，以防市场突然反转。获利时可以适时逐步减仓，将部分利润锁定，避免过度追求最大化收益。
2、坚持资产配置与分散投资：不要把所有资金投入单一资产或股票，即使是牛市中也应保持资产的多样性。
通过分散投资，可以有效降低系统性风险，避免单个行业或公司波动带来的大额亏损。
3、避免追高和加杠杆：在牛市中避免因为“错失恐惧”（FOMO）而追高买入，尤其是当市场已经大幅上涨时。
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也不要轻易使用杠杆，牛市虽然上涨快，但回调也会非常猛烈，杠杆会放大亏损风险。
4、冷静面对市场情绪，避免盲目从众：牛市时市场情绪极为乐观，但要保持独立判断，避免盲目跟随他人买入。对所投资的标的保持清醒认识，特别是要避免因为看到他人赚钱而跟风追高。别去比较，比较是万恶之源。
5、基于基本面进行投资：即使在牛市中，也应该坚持基本面分析，选择那些有良好业绩支撑、估值合理的股票。
避免购买那些因为市场情绪推高而估值过高的“热门股”。假如你买的是一只符合价值投资者的股票，长期持有，啥时候都是牛市。--当然，在A股买到这类公司很难很难。
6、保持适度的风险控制：不论牛市多么繁荣，都应保留一定的现金头寸以应对市场可能的回调。做好仓位管理，确保投资组合的风险水平在可控范围内。
7、适时逐步卖出而非一把清仓：在牛市接近尾声时，逐步减少持仓，而不是等到市场开始下跌再匆忙卖出。分阶段卖出可以确保部分利润锁定，减少心理压力和市场波动带来的不确定性。当然，这个建议也许不适合某些非常规环境。你也知道，地球越来越“非常规”了。
8、关注市场信号和宏观经济环境：牛市结束前常有一些征兆，例如市场的过度乐观情绪、成交量异常增大等。
要时刻关注这些信号，以及宏观经济环境的变化，来判断牛市是否进入尾声阶段。简而言之，要边打边撤，而不是越杀越疯。
9、提前规划退出策略：为每一笔投资设置明确的退出策略，不仅包括止盈点，还包括在市场发生逆转时应采取的行动。明确的退出计划有助于在市场回调时迅速作出理性反应，避免因为情绪波动而造成不必要的亏损。
10、保持理性，管理心理偏差：牛市往往会放大人的贪婪和盲目自信，需时刻提醒自己理性看待投资。避免“确